預測Costco股價在未來五年的走勢

(SeaPRwire) –   Costco Wholesale (NASDAQ:COST) 在過去一年內飆升55%,為期十年內更是增長了驚人的600%。隨著投資者考慮Costco是否能夠保持其市場表現優異,或者是否該撤出投資,我們探討了未來五年其可能的走勢。

Costco持續吸引投資者的原因

自1983年成立並於1985年公開上市以來,Costco一直以穩定和一致的增長聞名,即使在通貨膨脹或經濟衰退等經濟動盪中也是如此。這主要歸因於其獨特的商業模式。與標準超市不同,Costco向會員收取年費,年費構成其大部分利潤,使其能夠以更低的價格出售商品。該零售商通過批發銷售、最小化廣告成本以及簡化店面佈局等方式進一步降低開支,從而增強其競爭優勢。

其近期財政第二季度業績表現再次證明了這種策略的有效性,總收入同比增長5.7%至584億美元,受益於同店銷售和會員增長。Costco的卓越客戶忠誠度(全球會員續期率長期超過90%)支持公司在更廣泛的經濟壓力下保持可靠增長。此期間,淨收入同比增長近19%至17.4億美元。

未來五年可能的走勢

鑑於Costco在過去40年的驗證記錄,預測未來五年半內其成功軌跡不會有重大偏差將很具挑戰性。傳統零售行業通常不太容易受到人工智能等科技巨頭的破壞影響。此外,Costco以會員為基礎的商業模式和低價策略很可能能夠緩衝可能的宏觀經濟波動,包括一些經濟學家預測的未來幾年可能出現的衰退。

為了保持或可能提升增長,管理層可能考慮調整會費,目前金星級和執行級別的年費分別為60美元和120美元,自2017年以來未有增加。歷史上,會費通常每五到六年增加一次,所以未來增加似乎不可避免,特別是考慮到近期通貨膨脹趨勢。任何提高會費都可能顯著提升Costco的盈利能力,因為這些費用與商品成本(COGS)相關成本很低,幾乎可以看作是純利潤。

Costco股是否值得購買?

儘管前景看好,但Costco的預期市盈率(P/E)為43,遠高於標準普爾500指數平均28的水平,也高於沃爾瑪和泰格特等同業的25和17。這表明市場可能已經將預期的會費增加納入Costco的估值中。

雖然Costco預計將保持穩定和繁榮,但當前股價或許不提供新投資者隱藏的價值。對股票感興趣的人可能需要等待市場調整再開始持倉,因為當前估值為投資帶來的驚喜空間有限。