Caterpillar vs. Deere 股票：2024 年農業與建築設備股票的最佳投資評估

(SeaPRwire) –   由 Caterpillar (NYSE:CAT) 和 Deere & Company (NYSE:DE) 所代表的農用和建築設備，在過去二十年中已大幅超越較廣泛的市場。Caterpillar 股票自 2004 年 2 月起已上漲超過 1,200%，若計入股息調整，Deere 股票同期則回報了 1,740%。

但是，過去的表現並非當前和潛在投資者的唯一決定因素。讓我們分析一下哪個大型巨人公司在目前看來是更具吸引力的投資機會。

Caterpillar 股票的利好

Caterpillar 的市值為 1,647 億美元，是建築和採礦設備、非公路用柴油和天然氣發動機、工業燃氣渦輪機和柴油電力機車的製造商和銷售商。Caterpillar 在 2023 年第四季度報告營收為 170.7 億美元，年增 13%，且調整後每股盈餘超過預估，為 5.23 美元。

Caterpillar 在第四季度的營業利潤率為 18.4%，遠高於去年同期的 10.1%。該公司的強勁獲利基礎使其在 2023 年報告了 129 億美元的營運現金流，在過去 12 個月內，通過股息和庫藏股回購向股東返還了 75 億美元。

Caterpillar 的訂單累計金額為 275 億美元，預計在 2024 年的銷售額將增長到 676 億美元，主要受惠於大多數最終市場的健康需求。儘管宏觀經濟背景有些不明朗，但該公司提高了今年的獲利預期，並預計自由現金流介於 50 億美元至 100 億美元之間。

Caterpillar 的價格為預期收益的 15.4 倍，估值合理，特別是考慮到未來五年預估的 12.6% 年收益增長。此外，該公司提供每股 5.20 美元的年度股息，收益率為 1.6%，過去二十年的年度增長率持續達到 10%。

Deere 股票的利好

Deere 的市值為 1,081 億美元，製造並銷售農業、建築、林業和草皮護理等行業的設備。Deere 成立於 1837 年，歷經無數次經濟衰退，證明了其現金流的韌性。

在 2023 年第四財季中，Deere 報告調整後每股收益為 8.26 美元，超過預期。然而，在公布第三季度的業績後，該股經歷了下跌，因為公司預測 2024 財年的淨收入將低於 2023 年。與其他建築行業公司一樣，Deere 的管理層預計來年的銷售量將從近期週期峰值轉變為週期中級水平。

Deere 每股支付 1.47 美元的季度股息，收益率為 1.5%，自 2004 年以來年均派息增長率為 12.5%。

分析師展望

在 20 位報導 Caterpillar 的分析師中，意見分歧，其中 7 位主張「強烈買入」，1 位建議「適度買入」，10 位建議「持有」，2 位建議「強烈賣出」。Caterpillar 的平均目標價為 271.42 美元，約較其當前交易價低 16%。

對於 Deere，11 位分析師建議「強烈買入」，1 位建議「適度買入」，8 位建議「持有」。Deere 的平均目標價為 428.33 美元，較其當前交易價上漲 13.8%。

結論

Caterpillar 和 Deere 都提供了引人注目的投資案例，Deere 的分析師情緒和目標價升值潛力略顯優勢，但投資者應該進行徹底的盡職調查，使其與自己的投資目標和風險承受度相符。